25 марта 2025 года на инвестиционной платформе «СТАТУС-ИНВЕСТ» (г. Москва) реализована новая, в этот раз долгосрочная сделка по продукту «цифровая мудараба» с условно фиксированным доходом. Сделка заключена между ООО «Фонд имени Шейха Зайеда по поддержке предпринимательства и инноваций» (г. Грозный) (далее – Фонд имени Шейха Зайеда) и ГК «АС САЛЯМ» (г. Казань) (далее – АС САЛЯМ) .
Совместно с Фондом имени Шейха Зайеда наша компания планомерно развивает продуктовую линейку рынка капитала. В этот раз общими усилиями мы повторили классическую структуру сукук-аль-мурабаха (исламского аналога облигаций), адаптировав ее под формат инвестиционной платформы. Средства привлечены для финансирования деятельности продуктовой компании ООО «РОЯЛ МАРКЕТ» через сделку мурабаха.
По аналогии с выпуском сукук участники реализуемой сделки выполняют следующие функции:
– Фонд имени Шейха Зайеда – владелец облигаций;
– АС САЛЯМ – SPV (компания специального назначения);
– ООО «РОЯЛ МАРКЕТ» – бенефициар привлечения/эмитент.
Специфика сделки в следующем:
– во-первых, инвестор заранее знает свой будущий предполагаемый доход. Естественно, с учетом требований шариата, в рамках сделки инвестор несет риски, но неопределенность с доходом – с его абсолютным значением, нами, во взаимодействии с главой шариатского совета АС САЛЯМ, была устранена;
– во-вторых, доход выплачивается ежемесячно по аналогии с традиционным депозитом;
– в-третьих, в договорную обвязку сделок заложено наличие залога. Структурирована сквозная привязка последовательности сделок к предмету залога, где первая сделка это мудараба, выступающая в качестве основы привлечения финансирования, а вторая мурабаха – как основа непосредственно финансирования клиента (договоры залога заключаются после поставки товара по договору мурабаха).
При этом в рамках общей структуры сделок базово заложен элемент залога по договору купли-продажи в рассрочку (мурабаха). Ключевой и инновационной особенностью реализованного формата применения залога является то, что мы сделали его сквозным по всем сделкам. Таким образом сформировав для инвестора два уровня защиты:
– защита первого уровня – в виде обеспечения залогом номинальной суммы инвестиций (защита от общеэкономических рисков в деятельности АС САЛЯМ в целом),
– защита второго уровня – в виде залога второго уровня по обязательствам клиента в рамках договора рассрочки (защита от риска неплатежа клиента по договору рассрочки).
И именно формат совместного взаимодействия в рамках договора мудараба позволяет инвестору и SPV коллегиально принимать решения о применяемом уровне защиты. При этом решающий голос в этом решении принадлежит инвестору, который видит и оценивает риски как SPV, так и клиента, получившего финансирование.
Данная сделка продолжает развитие нового сектора инструментов рынка партнерского (исламского) капитала – исламской альтернативе депозита с «фиксированным доходом». При этом получившийся продукт еще и обладает защитой от дефолта заемщика в виде залога.
Выражаем большую благодарность ООО «Фонд имени Шейха Зайеда по поддержке предпринимательства и инноваций», АО «Статус» и властям Республики Татарстан за всемерную поддержку начинаний в сфере партнерских финансов.
Добро пожаловать в мир российских инновационных продуктов исламского инвестиционного банкинга.
- ГК «АС САЛЯМ» (№№ 19, 20 в реестре ЦБ РФ в соответствии с №417-ФЗ) https://as-salam.info/, https://ас-салям.рф/
- Инвестиционная платформа СТАТУС-ИНВЕСТ (АО «СТАТУС») (в реестре ЦБ РФ операторов инвестиционных платформ с 22.01.2021) https://platform.rostatus.ru/
- ООО «Фонд имени Шейха Зайеда по поддержке предпринимательства и инноваций» (создан в 2017 г. в результате договоренности между Главой Чеченской Республики Р.А. Кадыровым и Президентом ОАЭ Шейхом Халифой бин Зайед Аль Нахайяном) https://zayedfund.com/